Description
Cette fonction permet de calculer le taux de rendement interne d'une série de flux financiers se produisant à intervalles réguliers. Pris en charge dans les chaînes.
Le TRI (taux de rendement interne) est largement utilisé dans l'analyse financière et la budgétisation des capitaux pour estimer la rentabilité d'investissements ou de projets potentiels. Il représente le taux d'actualisation qui rend la valeur actuelle nette (VAN) de tous les flux de trésorerie égale à zéro.
Syntaxe
IRR(valeurs, [estimation])
Les entrées
Cette fonction accepte les arguments suivants :
| Nom | Obligatoire | Description | Entrée valide |
|---|---|---|---|
valeurs |
Oui | Une plage de cellules contenant les valeurs des flux de trésorerie. | Un nombre, une référence à une cellule contenant un nombre ou une formule aboutissant à l'un ou l'autre de ces éléments. Au moins une valeur doit être négative (coût) et une doit être positive (revenu). |
deviner |
Non | Un nombre que vous estimez proche du TRI. | Un nombre compris entre -1 et 1, une référence à une cellule contenant un nombre compris entre -1 et 1, ou une formule qui aboutit à l'un ou l'autre de ces résultats. S'il est omis, 0,1 (10 %) est utilisé. |
Exemple
Données d’échantillon
| A | B | C | |
|---|---|---|---|
| 1 | Taux | Terme | Montant |
| 2 | 0.06 | 10 | $200 |
| 3 | 0.08 | 5 | $500 |
| 4 | 0.05 | 20 | $1,000 |
| 5 | 0.07 | 15 | $300 |
Exemples de formules
| Cas d'utilisation | Formule | Explication et résultat |
|---|---|---|
| Calcule le TRI pour le flux financier identifié par l’intervalle fourni. | =IRR(B2:B5) |
Cette formule examine l’intervalle Pour cet ensemble de données, cette formule renvoie 14,09% |
| Calcule le TRI pour le flux financier identifié par l’intervalle fourni en utilisant la valeur estimée fournie. | =IRR(B2:B5, 0.05) |
Cette formule examine l’intervalle Pour cet ensemble de données, cette formule renvoie 14,09% |
| Calcule le flux de trésorerie IRR identifié par les valeurs fournies en utilisant la constante de tableau fournie. | =IRR({-1000,500,600,700}) |
Cette formule examine les valeurs fournies ( Pour cet ensemble de données, cette formule renvoie : 37,33 % |
Notes
- Le taux de rentabilité interne (IRR) est fondé sur l'hypothèse suivante :
- Les flux de trésorerie se produisent à intervalles réguliers (par exemple, annuellement). Pour les intervalles irréguliers, utilisez plutôt XIRR .
- Le premier flux de trésorerie (généralement un investissement) a lieu au début de la première période.
- L'ordre des flux de trésorerie est important. Veillez à ce qu'ils soient classés par ordre chronologique.
- Le TRI est calculé par itération et peut ne pas converger dans certains cas.
- Si l'IRR ne trouve pas de résultat après 20 itérations, il renvoie l'erreur #NUM!.
- Le TRI peut avoir plusieurs solutions ou n'en avoir aucune, en particulier pour les flux de trésorerie non conventionnels (où les signes changent plus d'une fois).
- Le TRI est sensible au calendrier des flux de trésorerie. Les flux de trésorerie anticipés ont un impact plus important sur le résultat.
- Le TRI ne tient pas compte de la taille de l'investissement, il peut donc ne pas convenir pour comparer des projets de tailles très différentes.
Astuces
- Utilisez le TRI en conjonction avec d'autres mesures financières telles que NPV pour une analyse plus complète de l'investissement.
- Lorsque vous comparez des projets, assurez-vous qu'ils présentent des profils de risque et des horizons temporels similaires.
- Si IRR renvoie une erreur, essayez d'utiliser différentes hypothèses initiales dans l'argument
guess. - Pour des scénarios plus complexes avec des flux de trésorerie irréguliers, envisagez d'utiliser XIRR.
- Interprétez toujours le TRI dans le contexte du taux de rendement requis ou du coût du capital de votre entreprise.